Canon y regalías mineras: ¿qué está pasando?

El 2016 es el único año en que las regalías mineras superan al canon minero por cerca de S/ 249 millones; sin embargo, este incremento de las regalías mineras no logra compensar del todo la caída del canon minero para el año 2016.

La caída del canon minero ha suscitado la incomodidad del Gobierno Regional, los reclamos del alcalde provincial Alfredo Zegarra, y la marcha de 12 de los 29 alcaldes distritales en señal de protesta. Al mismo tiempo, se ha registrado un aumento significativo de las regalías mineras. En este contexto, se presenta a continuación la evolución de estas dos variables y una explicación de cómo se calculan.

Como puede observarse en el gráfico, a lo largo del periodo 2007-2015 el canon minero fue significativamente mayor para Arequipa que las regalías mineras. El 2016 es el único año en que las regalías mineras superan al canon minero por cerca de S/ 249 millones; sin embargo, este incremento de las regalías mineras no logra compensar del todo la caída del canon minero para el año 2016, y el total de recursos sigue manteniendo una tendencia a la baja desde el pico del canon minero observado en 2012.

Arequipa: canon minero y regalías mineras recibidos, 2007-2016
(millones de soles)

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* El canon minero se distribuye a partir del mes de julio de cada año.
Fuente MINEM – Boletín Estadístico del Subsector Minero, junio de 2016.
Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Sobre el canon y las regalías

El canon minero transferido por el gobierno nacional como tal corresponde, según el Artículo 9° de la Ley N° 27056, Ley del Canon Minero, al 50% del impuesto a la renta (IR) entregado por las empresas mineras al final del ejercicio fiscal; el otro 50% del IR va a las arcas del gobierno nacional. El monto comprendido por el canon minero es distribuido a partir del mes de julio de cada año a los gobiernos regionales, municipales, distritales y a las universidades públicas. El canon es distribuido a cada departamento según los índices que fije el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) de acuerdo con los criterios de población y necesidades básicas insatisfechas.

Por su parte, la Ley N° 28258, Ley de Regalía Minera, define en su Artículo 2° que la regalía minera es “la contraprestación económica que los titulares de las concesiones mineras pagan al Estado por la explotación de los recursos minerales metálicos y no metálicos”. Según el Artículo 5° de la ley en cuestión, la regalía minera se determina de forma mensual, aplicando los siguientes rangos sobre el valor de venta de concentrado, en función de la cotización de los precios del mercado internacional:

a. Primer rango: Hasta US$ 60 millones anuales, paga el 1%.
b. Segundo rango: Por el exceso de US$ 60 millones hasta US$ 120 millones anuales paga el 2%.
c. Tercer rango: Por el exceso de US$ 120 millones anuales, paga el 3%.

Para aquellos minerales cuyos precios no cuenten con cotización internacional, se paga el 1% sobre el componente minero. En el caso de los pequeños productores y mineros artesanales, la regalía es de 0% (Artículo 10°).

Como puede concluirse, el canon está ligado al impuesto a la renta (IR), mientras que las regalías están ligadas a las ventas del mineral. Estas variables contables son las que determinan el valor tanto del canon minero como de las regalías mineras.

Para Perú en su conjunto, se observa que el canon minero presenta una marcada tendencia a la baja desde 2012, mientras que las regalías mineras presentan una tendencia alcista desde 2014.

Perú: canon minero y regalías mineras transferidos, 2007-2016
(millones de soles)

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*El canon minero se distribuye a partir del mes de julio de cada año.
Fuente MINEM – Boletín Estadístico del Subsector Minero – Junio de 2016.
Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Los indicadores seleccionados del estado de resultados a fines de 2015 y 2014 de cinco empresas mineras en Perú que listan en bolsa reflejan que el impacto de los precios de los metales ha sido sustancial. Varias empresas muestran utilidades operativas negativas, mientras que otras, como Cerro Verde y Southern, registraron en el año 2015 una reducción de su utilidad neta, en comparación con la del año 2014, de US$ 344.32 millones y US$ 228.98 millones, respectivamente.

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*Sucursal del Perú.
Fuente: BVL – Estados de Resultados.
Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

Si bien los ingresos (ligados a las regalías mineras) se redujeron en todos los casos, esta disminución no es tan severa en comparación con el impacto en las utilidades antes de impuestos (ligadas al IR y, por ende, al canon minero); Cerro Verde registró una disminución del IR de cerca del 80%.

En un contexto mundial menos atractivo, es probable que varias empresas mineras busquen aprovechar beneficios fiscales (pagar menos IR y aprovechar créditos fiscales, como Volcan y Atacocha) con el fin de reducir el impuesto a la renta pagado, lo cual terminará repercutiendo en el canon minero. Si bien Arequipa se verá beneficiada en las regalías mineras, gracias a la entrada en producción de la Ampliación de Cerro Verde, es poco probable que estas regalías logren cubrir los recursos perdidos debido a la coyuntura internacional de los precios de las materias primas y la incertidumbre sobre China. Solo queda esperar que la reducción de costos y un alza en el precio de los commodities permitan que el canon minero logre repuntar en el corto y en el mediano plazo.